1.1 Sản xuất nhôm điện phân bên ngoài Trung Quốc
Theo số liệu thống kê từ Viện nhôm quốc tế (IAI), từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, sản xuất tích lũy toàn cầu của nhôm điện phân (không bao gồm Trung Quốc) là 24,31 triệu tấn, tăng nhẹ 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái và không có thay đổi đáng kể về năng lực cung cấp chung. Sản lượng trung bình hàng ngày vào tháng 11 năm 2024 là 81.000 tấn, tăng 1,5% so với đầu năm.
Hình 1-1 Sản xuất nhôm điện phân hàng ngày bên ngoài Trung Quốc
Nguồn: IAI
Kể từ năm 2024, đã có các báo cáo liên tục về việc chuyển tiếp sản xuất, giảm hoặc tắt máy ở các nhà máy nhôm ở nước ngoài. Việc nối lại sản xuất liên quan đến công suất khoảng 324.000 tấn/năm. Vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, Alcoa đã công bố khoản đầu tư 181 triệu đô la Mỹ để khởi động lại nhà máy sản xuất nhôm San Ciprian ở Tây Ban Nha. Nhà máy sẽ được khởi động lại theo các giai đoạn từ tháng 1 năm 2024 và toàn bộ quá trình khởi động lại dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 10 năm 2025. Từ tháng 10 năm 2025 đến 2026, việc sản xuất tối thiểu của nhà máy sẽ đạt 75% công suất ban đầu. Tuy nhiên, nhà máy từ lâu đã có vấn đề chi phí năng lượng cao và quá trình khởi động lại dự kiến là chậm. Với giá năng lượng giảm, một số nhà máy nhôm điện phân ở châu Âu cũng đang chuẩn bị tiếp tục sản xuất, nhưng điều này liên quan đến việc sản xuất quy mô - nhỏ. Trimet có kế hoạch khởi động lại các nhà máy nhôm của Đức và Pháp lên hết công suất vào giữa - 2025, liên quan đến công suất sản xuất hàng năm khoảng 270.000 tấn/năm. Vào tháng 1 năm 2024, Warrick Smelter của Alcoa đã khởi động lại một dây chuyền sản xuất các tế bào điện phân đã bị đóng cửa kể từ tháng 7 năm 2022, liên quan đến công suất sản xuất hàng năm là 54.000 tấn/năm. Nhìn chung, mặc dù sản xuất nhôm điện phân ở nước ngoài có kế hoạch nối lại, nhưng tiến trình nối lại tổng thể là chậm. Việc giảm liên quan đến công suất khoảng 488.000 tấn/năm. Vào cuối tháng 1 năm 2024, nhà máy nhôm điện phân của 7 kim loại (công suất sản xuất hàng năm là 263.000 tấn) tại Maiston Town, Đông Nam Missouri, Hoa Kỳ, đã thông báo rằng họ sẽ giảm sản xuất chủ yếu do nhiên liệu hóa thạch đắt tiền và thời tiết lạnh nghiêm trọng. Mặc dù Kim loại 7 cường độ đã tuyên bố rằng họ đang cố gắng để có được các khoản đầu tư mới từ các nhà đầu tư tiềm năng để mở lại nhà máy luyện tập trong tương lai, nhưng hy vọng rất mỏng vào lúc này. Sau khi đóng cửa nhà máy nhôm, năng lực sản xuất ở Bắc Mỹ sẽ giảm hơn nữa. Vào tháng 8, nhà máy nhôm điện phân Tiwai Point ở New Zealand, thuộc sở hữu của Rio Tinto, bị hạn chế bởi việc cung cấp điện và một lần nữa giảm 20 MW tiêu thụ điện. Hiện tại, công suất sản xuất hàng năm của nhà máy Tiwai Point là khoảng 345.000 tấn và việc giảm năng lượng này dự kiến sẽ dẫn đến giảm sản xuất nhôm khoảng 125.000 tấn. Vào tháng 9, Bhd, một công ty con của Khu công nghiệp Samalaju ở Malaysia, đã gặp phải một vụ hỏa hoạn trong dự án nhôm điện phân giai đoạn thứ ba, dẫn đến việc tắt tạm thời khoảng 100 tế bào điện phân, ảnh hưởng đến công suất sản xuất hàng năm. Về đầu tư mới, Công ty nhôm Huayin của Indonesia đã đưa một phần vào hoạt động dự án nhôm điện phân 250.000 tấn/năm.
Thống kê Antaike cho thấy vào cuối năm 2024, tổng công suất sản xuất nhôm điện phân toàn cầu là 78,86 triệu tấn/năm và công suất sản xuất bên ngoài Trung Quốc tổng cộng 34,24 triệu tấn/năm, tương đương với năm trước. Sản lượng nhôm điện phân toàn cầu vào năm 2024 là khoảng 72,96 triệu tấn, tăng 3,5% so với năm trước. Trong số đó, sản xuất nhôm điện phân nước ngoài là 29,5 triệu tấn, tăng 2,4% năm - trên - năm, chiếm 40,4% tổng sản lượng toàn cầu.
Hình 1-2 Sản xuất nhôm điện phân nước ngoài từ 2010 đến 2025F
Nguồn: Antaike
1.2 Sản xuất nhôm điện phân ở Trung Quốc
Năm 2024, công suất sản xuất nhôm điện phân của Trung Quốc tiếp tục tăng, không có biến động sản xuất quy mô- thường xuyên và lớn. Một mặt, nguồn cung cấp năng lượng của Vân Nam là đủ và việc khởi động lại sản xuất nhôm điện phân ở tỉnh đã không giảm trong suốt cả năm, đây là yếu tố thúc đẩy chính cho sự tăng trưởng của sản xuất nhôm điện phân trong năm nay. Đồng thời, giá nhôm cao cũng đã kích thích phát hành một số năng lực sản xuất nhàn rỗi và các dự án đầu tư mới. Mặc dù kể từ tháng 11, một số khu vực đã giảm tỷ lệ vận hành do tổn thất nghiêm trọng, quy mô giảm sản xuất đã có tác động hạn chế đối với sản xuất hàng năm. Nhìn chung, quy mô của các bổ sung và khởi động lại mới vào năm 2024 vượt xa quy mô giảm sản xuất và sản xuất tăng với tốc độ nhanh hơn dự kiến.
Thống kê Antaike cho thấy việc giảm sản xuất nhôm điện phân tích lũy ở Trung Quốc vào năm 2024 là 440.000 tấn/năm, chủ yếu là do giảm một số cây nhôm kể từ tháng 11 do tổn thất nghiêm trọng. Năng lực sản xuất được nối lại trong suốt cả năm là 1,53 triệu tấn/năm, hầu hết trong số đó là công suất sản xuất được khởi động lại ở Vân Nam và các khu vực khác đã bị ngừng hoạt động do tình trạng thiếu năng lượng vào năm 2023, và một phần nhỏ đến từ các dự án được đưa vào hoạt động sau khi chuyển đổi kỹ thuật. Năng lực sản xuất đầu tư mới là 430.000 tấn/năm. Tính đến cuối tháng 12 năm 2024, công suất sản xuất được chế tạo bằng nhôm điện phân của Trung Quốc là 44,62 triệu tấn/năm, tăng 190.000 tấn/năm so với năm trước; Năng lực sản xuất hoạt động là 43,61 triệu tấn/năm, tăng 1,52 triệu tấn/năm kể từ đầu năm.
Bảng 2-1 thay đổi công suất sản xuất nhôm điện phân của Trung Quốc vào năm 2024 (10.000 tấn/năm)
Nguồn: Antaike
Từ góc độ của thời gian thay đổi năng lực, việc giảm xảy ra trong quý IV và thang đo lớn - đã tiếp tục sản xuất chủ yếu tập trung trong quý thứ hai, với công suất sản xuất mới chủ yếu tập trung trong quý thứ ba và thứ tư. Do quy mô giảm sản xuất nhỏ hơn và sau đó nó xảy ra, tác động của nó đối với tỷ lệ vận hành của quý đó bị hạn chế và khả năng sản xuất chung của ngành cho thấy xu hướng tăng mỗi quý. Đến tháng 11, tỷ lệ hoạt động đạt 98,0%, mức cao nhất trong năm và mức lịch sử cao nhất. Vào tháng 12, tác động của việc giảm sản xuất bắt đầu cho thấy và tỷ lệ hoạt động đã giảm xuống còn 97,7%, nhưng vẫn duy trì ở mức tương đối cao.
Năng lực sản xuất mới vào năm 2024 là 430.000 tấn/năm và các dự án mới chủ yếu tập trung ở Nội Mông, Tân Cương và Quý Châu, tất cả đều là các dự án xây dựng mới sau khi thay thế công suất sản xuất và liên quan đến việc rút một phần năng lực sản xuất hiện có. Các dự án mới bao gồm giai đoạn thứ ba của Công ty TNHH Vật liệu mới Mông Cổ Huayun, Công ty TNHH Tân Cương, Công ty TNHH Tân Cương, và Ltd. Sự gia tăng năng lực sản xuất mới lần lượt là 170.000 tấn/năm, 200.000 tấn/năm và 60.000 tấn/năm.
Năng lực sản xuất được nối lại vào năm 2024 là 1,525 triệu tấn/năm, chủ yếu được phân phối ở các tỉnh như Vân Nam, Quý Châu và Tứ Xuyên. Năng lực sản xuất được nối lại chủ yếu đến từ việc ngừng hoạt động sản xuất do tình trạng thiếu năng lượng vào năm 2023, và một phần nhỏ đến từ các dự án được đưa vào hoạt động sau khi chuyển đổi kỹ thuật. Năm 2024, Vân Nam có đủ nguồn cung cấp nước từ tháng 3 trở đi và việc tạo thủy điện tăng đáng kể. Các dự án năng lượng mới như năng lượng gió và quang điện được đưa vào sử dụng nhanh hơn, và các đơn vị năng lượng nhiệt được đưa vào hoạt động đầy đủ, làm tăng hiệu quả cung cấp năng lượng. Đồng thời, mức tiêu thụ điện của một số ngành công nghiệp khác ngoài ngành nhôm đã giảm ở một mức độ nhất định, điều này cũng làm giảm áp lực của nguồn cung cấp điện chặt chẽ trong tỉnh trong vài năm qua. Vân Nam đã nâng quản lý tải của mình vào tháng 3 và các doanh nghiệp nhôm điện phân trong tỉnh đã nhanh chóng tiếp tục sản xuất. Vào tháng 7, khả năng hoạt động đã đạt đến đỉnh điểm lịch sử là 5,78 triệu tấn/năm và công suất sản xuất vẫn ở mức này trong nửa cuối năm nay, góp phần tăng sản lượng nhôm điện phân lớn. Ngoài ra, kể từ khi thực hiện mục tiêu carbon kép -, ngành công nghiệp nhôm điện phân đã trở nên khắt khe hơn ngày càng đòi hỏi năng lượng - tiết kiệm carbon -. Đặc biệt là dưới áp lực của các chính sách liên quan như giá điện theo tầng và năng lượng của ngành công nghiệp điện phân - tiết kiệm và carbon - Kế hoạch giảm carbon đã trở thành một chiến lược phát triển khẩn cấp cho các dự án lớn hơn Máng -, graphitization của catốt và quản lý thông minh. Một số dự án chuyển đổi kỹ thuật ở Quý Châu, Tứ Xuyên và các tỉnh/ khu vực khác đã được đưa vào hoạt động, nhưng do chi phí sản xuất cao trong quá trình sản xuất, lịch phát hành tương đối chậm.
Bảng 2-2 thay đổi trong công suất sản xuất được nối lại bằng nhôm điện phân của Trung Quốc vào năm 2024 (10.000 tấn/năm)
Nguồn: Antaike
Năm 2024, công suất giảm là 440.000 tấn/năm. Kể từ quý IV, giá alumina đã tăng vọt và giá điện ở một số khu vực Tây Nam cũng đã tăng. Chi phí sản xuất của các doanh nghiệp nhôm điện phân đã tăng đáng kể, đặc biệt là ở các khu vực có chi phí cao như Henan, Quý Châu, Quảng Tây và Tứ Xuyên, áp lực sản xuất và vận hành của các nhà máy nhôm tương đối cao và các doanh nghiệp liên quan đã công bố liên tiếp bảo trì, cắt giảm sản xuất. Trong số đó, việc giảm trong tháng 12 đã tập trung hơn. Từ tình hình hiện tại của giá cả và đảo ngược chi phí, quy mô cắt giảm sản xuất hoặc bảo trì trong tương lai vẫn đang mở rộng.
Bảng 2-3 thay đổi công suất giảm nhôm điện phân của Trung Quốc vào năm 2024 (10.000 tấn/năm)
Nguồn: Antaike
Năm 2024, lần đầu tiên người Mông Cổ đã vượt qua Sơn Đông và trở thành tỉnh có khả năng sản xuất nhôm điện phân cao nhất ở Trung Quốc. Kể từ năm 2013, Sơn Đông đã vượt qua Henan và là cơ sở sản xuất nhôm điện phân lớn nhất ở Trung Quốc trong 11 năm liên tiếp. Tuy nhiên, kể từ năm 2018, do việc đóng cửa và thoát khỏi các dự án tuân thủ không - ở Sơn Đông và việc chuyển các chỉ số năng lực sản xuất, thang đo năng lực sản xuất trong tỉnh đã tiếp tục giảm. Trong giai đoạn này, Nội Mông và Vân Nam đã đảm nhận hầu hết các chỉ số chuyển nhượng, và quy mô của hai tỉnh này đã tiếp tục mở rộng. Năm 2024, Công ty TNHH Yidian Holding Group, đã chuyển giao công suất sản xuất nhôm điện phân 200.000 tấn/năm của Yichuan Yuguang Longquan Aluminum Co., Ltd. Ngoài ra, dự án Weiqiao Yunnan Honghe vẫn đang được xây dựng và dự kiến sẽ được đưa vào sản xuất vào năm tới. Trong tương lai, với việc thúc đẩy thay thế năng lực sản xuất hơn nữa, tỷ lệ Nội Mông, Vân Nam và các tỉnh khác trong năng lực quốc gia vẫn sẽ có chỗ để tăng, trong khi tỷ lệ Sơn Đông và Henan trong năng lực quốc gia sẽ giảm hơn nữa.
Vào năm 2024, năm tỉnh/khu vực hàng đầu trong bảng xếp hạng công suất sản xuất nhôm điện phân của Trung Quốc là bên trong Mông Cổ, Sơn Đông, Tân Cương, Vân Nam và Gansu, với công suất sản xuất lần lượt là 15,0%, 14%. Từ năm 2022. Từ quan điểm của sản lượng sản xuất, do độ lệch về tầm cỡ thống kê trong quá trình chuyển giao công suất, các tỉnh/khu vực riêng lẻ có thể có sản xuất lớn hơn công suất.
1.3 Tình hình quản lý nhôm điện phân ở Trung Quốc
Vào năm 2024, mặc dù sự dao động của giá alumina đã tăng đáng kể trung tâm chi phí của nhôm điện phân, giá nhôm vẫn cao trong suốt cả năm và ngành công nghiệp nhôm điện phân vẫn duy trì lợi nhuận trên 2.000 nhân dân/tấn, đặc biệt là vào tháng 5 khi lợi nhuận đạt tối đa 3,581 năm. Theo tính toán của Antaike, vào năm 2024, chi phí hoàn toàn trung bình của nhôm điện phân (bao gồm cả thuế) là 17.717 nhân dân tệ/tấn, tăng 7,4% hoặc 1,223 nhân dân tệ/tấn so với năm trước; Lợi nhuận trung bình trên mỗi tấn nhôm trong suốt cả năm là khoảng 2.227 nhân dân tệ, tăng 0,9% hoặc 20 nhân dân tệ so với năm trước.
Hình -4 Xu hướng của chi phí nhôm điện phân của Trung Quốc và lợi nhuận và lỗ lý thuyết vào năm 2024
Nguồn: Antaike
Về thời gian, trong nửa đầu năm, do sự gia tăng không đáng kể về chi phí và sự gia tăng nhanh chóng của giá nhôm, lợi nhuận của ngành công nghiệp nhôm điện phân tiếp tục tăng, đặc biệt là trong quý thứ hai, khi ngành công nghiệp đạt được lợi nhuận trong ba tháng liên tiếp và tỷ suất lợi nhuận của tiền tăng hơn 3.000 năm. Trong quý thứ ba, giá điện trong mùa - của ngành công nghiệp nhôm tương đối thấp và giá alumina tương đối ổn định. Chi phí của nhôm điện phân so với cuối quý thứ hai giảm nhẹ. Trong khi đó, giá nhôm giảm mạnh trong cùng thời gian và tỷ suất lợi nhuận bắt đầu thu hẹp, nhưng nó vẫn vượt quá 2.000 nhân dân tệ/tấn. Kể từ quý IV, giá alumina đã tăng và giá điện trong mùa khô cũng tăng đáng kể. Chi phí của nhôm điện phân đã cho thấy một xu hướng đi thẳng. Mất mát của ngành đã được mở rộng kể từ tháng 11 và tổn thất trung bình trong tháng 12 là 520 nhân dân tệ/tấn, khoản lỗ đầu tiên hàng tháng trong gần ba năm và tỷ lệ tổn thất trong năng lực sản xuất của tháng đó lên tới 80%.
Hình 2-5 Đường cong chi phí sản xuất nhôm điện phân của Trung Quốc vào tháng 12 năm 2024
Nguồn: Antaike